Rendimiento del Ibex y la inversión en vivienda
Desde enero, el Ibex ha experimentado un incremento cercano al 14%; sin embargo, hay alrededor de diez valores que han superado este aumento, registrando un avance superior al 24%. Paralelamente, el rendimiento de la vivienda, incluido el alquiler, ha sido aproximadamente del 7%. Es importante tener en cuenta que los gastos de mantenimiento de una propiedad pueden ser más elevados.
La vivienda como principal inversión
Según datos del Banco de España, la vivienda continua siendo el principal activo en el que las familias invierten su dinero, con un 70% de los ahorros destinados a este sector. Sin embargo, surge una cuestión relevante: ¿es más conveniente invertir en bienes inmuebles o en la Bolsa? Este año, las principales bolsas globales han experimentado una subida que oscila entre el 10% y el 30%, mientras que el rendimiento bruto de los bienes inmuebles, teniendo en cuenta la fluctuación de precios y el rendimiento por alquiler, ha sido aproximadamente del 7%.
Comparativa entre el rendimiento de la vivienda y la bolsa
De acuerdo con la información proporcionada por Bolsas y Mercados Españoles, la tasa anual de rendimiento de la vivienda considerando solo la evolución de los precios entre 2007 y 2023 ha sido plana. Esto contrasta con el retorno anual de casi el 2% del Ibex, incluyendo dividendos. Si miramos más atrás, la rentabilidad del índice con dividendos desde 1993 es de una tasa anual superior al 7%.
Percepciones erróneas sobre la inversión en viviendas
Los expertos suelen recordar a los inversores que hay algunos mitos que suelen repetirse pero que no son del todo ciertos, como la creencia de que el precio de la vivienda nunca baja. Entre 2008 y 2014, el precio medio de la vivienda en España disminuyó año tras año. A pesar de que se recuperó más adelante, una inversión de un millón de euros en 2007 habría disminuido a 928.833 euros en junio de 2023.
Comparativa con el Ibex y el S&P 500
Durante ese mismo periodo, la inversión de un millón de euros en el Ibex se habría transformado en 1,42 millones de euros, un aumento de más del 40%, y en 5,3 millones en el índice americano S&P 500, lo que representa un retorno acumulado del 428%. Sin embargo, si se suma la rentabilidad por alquiler a la inversión en vivienda, siempre que se haya mantenido alquilada durante todo el periodo, la rentabilidad ascendería a más del 54%.
Factores determinantes al momento de invertir
Leticia Poole, profesora de Economía de la Universidad Europea de Valencia, aconseja tener en cuenta cuatro elementos antes de decidirse por cualquier inversión: su divisibilidad, liquidez, rentabilidad y riesgo. Existen múltiples variables que pueden influir en la rentabilidad, tales como el tipo de financiación, la localización de la propiedad (por los impuestos y las plusvalías municipales, entre otros), entre otros factores.
El riesgo de la inversión en inmobiliario
La inversión en inmuebles se percibe frecuentemente como segura, pero también está sujeta a riesgos, como la iliquidez del activo. Además, tal inversión requiere una cantidad significativa de capital y un horizonte temporal de largo plazo.
En resumen, tanto la inversión en bienes inmuebles como la inversión en la bolsa ofrecen diferentes beneficios y riesgos. La decisión final sobre dónde invertir dependerá de los objetivos, el capital disponible y el rendimiento esperado de cada inversor.
